Küresel piyasalar, Orta Doğu'da artan gerilim ve enerji fiyatlarındaki yükselişin oluşturduğu enflasyon endişeleriyle yeni güne başlıyor.

ABD ile İran arasındaki çatışmaların yeniden şiddetlenmesi, ticari gemilerin güvenliğine ilişkin kaygıları artırırken, Hürmüz Boğazı'ndan geçen petrol miktarındaki düşüş enerji piyasalarını doğrudan etkiliyor.

Brent petrolün varil fiyatının 102 dolar seviyesine yaklaşması, savaşın küresel ekonomiye yönelik en önemli risklerinden birinin enerji maliyetleri olduğunu bir kez daha ortaya koyuyor.

Hürmüz Boğazı'nda petrol trafiği geriledi

Savaş öncesinde dünya petrol arzının yaklaşık beşte birinin geçtiği Hürmüz Boğazı'nda tanker trafiğinin yeniden ciddi şekilde gerilemesi dikkat çekiyor.

Günlük petrol geçişlerinin yaklaşık 2 milyon varile kadar düşmesi, arz endişelerinin yeniden güçlenmesine neden oldu.

Petroldeki yükselişin yanı sıra dizel fiyatlarındaki artışın daha sert olması da enflasyon açısından önemli bir risk oluşturuyor. Avrupa'da dizel ile ham petrol arasındaki fiyat farkının 76 dolar seviyesine çıkması, rafineri tarafındaki sıkışıklığın boyutunu gösteriyor.

Enerji maliyetlerindeki yükseliş kalıcı hale gelirse, küresel enflasyon beklentileri de yeniden yukarı dönebilir.

Yatırımın Yeni Adı Paratron ile Siz de Kazanmaya Başlayın!

Avrupa'da doğalgaz fiyatları yükseliyor

Enerji piyasalarındaki sıkışma yalnızca petrol ile sınırlı değil. Avrupa'da doğalgaz fiyatları da 80 euro/MWh seviyesinin üzerine çıkarak Ocak 2023'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Katar'dan Avrupa'ya LNG sevkiyatının normalleşmesinin zaman alabileceğine yönelik beklentiler ve Avrupa'nın düşük stok seviyesi, kış ayları öncesinde enerji piyasasındaki riskleri artırıyor.

Avrupa'daki doğalgaz depolarının doluluk oranının geçen yılın aynı dönemine göre daha düşük olması, kış aylarında fiyat baskısının devam edebileceğine yönelik endişeleri güçlendiriyor.

ECB faiz kararı için gözler Avrupa'da

Piyasaların bugünkü en önemli gündem maddelerinden biri, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz kararı olacak.

Enerji fiyatlarındaki sert yükseliş, Euro Bölgesi'nde enflasyon endişelerini yeniden gündeme taşırken, ECB'nin politika faizinde 25 baz puanlık artış yapması bekleniyor.

Piyasalar açısından yalnızca faiz kararı değil, ECB'nin gelecek döneme ilişkin mesajları da büyük önem taşıyor.

Özellikle petrol ve doğalgaz fiyatlarının yüksek kalması halinde Avrupa Merkez Bankası'nın önümüzdeki toplantılarda yeni faiz artışlarına kapıyı açık bırakıp bırakmayacağı takip edilecek.

Euro ve dolar cephesinde son durum

EUR/USD paritesi 1,1640 seviyelerinde ECB kararını bekliyor.

Dolar endeksinin 99 seviyesinin altında kalması euro açısından destekleyici bir görünüm oluştururken, ECB'nin faiz mesajları paritenin kısa vadeli yönünde belirleyici olabilir.

Öte yandan ABD'de yükselen tahvil faizlerine rağmen doların güçlü bir performans sergilememesi de piyasaların dikkat ettiği gelişmeler arasında.

Japon Yeni güçleniyor

Japonya'da enflasyon ve enerji maliyetleri nedeniyle BoJ'un daha hızlı faiz artırabileceği beklentisi güçleniyor.

Japon Yeni'nin değer kazanması USD/JPY paritesini 153 seviyelerine kadar çekmiş durumda.

Yenin güçlenmesi, küresel piyasalarda uzun süredir kullanılan carry trade işlemleri açısından da önemli bir gelişme.

Japonya'da düşük faizle borçlanarak daha yüksek getirili varlıklara yatırım yapma stratejisinin cazibesini kaybetmesi, küresel risk iştahı açısından yeni bir belirsizlik yaratabilir.

Altın ve gümüşte hareketlilik sürüyor

Jeopolitik risklerin yükselmesi ve doların zayıf seyri, değerli metal piyasasını desteklemeye devam ediyor.

Ons altın 4.415 dolar seviyelerine toparlanırken, gümüşün ons fiyatı 68 doların üzerine çıktı.

Gümüşte teknik açıdan 71 dolar seviyesi kritik önem taşıyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcı bir kapanış gerçekleşmesi halinde yukarı yönlü hareketin güç kazanması beklenebilir.

Türkiye'de gözler TCMB faiz kararında

Yurt içi piyasalarda günün en önemli gündem maddesi, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) faiz kararı olacak.

Piyasa beklentileri politika faizinin yüzde 37 seviyesinde sabit tutulacağı yönünde. İlk faiz indiriminin ise ekim ayında başlaması bekleniyor.

Ancak petrol fiyatlarındaki yükseliş Türkiye açısından önemli bir risk oluşturuyor. Enerji ithalatçısı olan Türkiye'de yüksek petrol fiyatları cari denge ve enflasyon üzerinde baskı yaratabilir.

Bu nedenle TCMB'nin bugün vereceği mesajlar, yalnızca faiz kararından daha önemli hale gelebilir.

Borsa İstanbul'da volatilite yüksek

Borsa İstanbul'da son günlerde dalgalı görünüm devam ederken, SPK düzenlemelerinin ardından özellikle fon piyasasındaki gelişmeler yatırımcıların gündeminde.

Önceki seansta bankacılık hisselerinde güçlü yükseliş görülürken, faiz indirimi beklentileri sektör hisselerini destekleyen önemli unsurlardan biri olmaya devam ediyor.

BIST 100 açısından ise küresel risk iştahı, petrol fiyatları ve TCMB'nin para politikası mesajları kısa vadede belirleyici olacak.

ABD ÜFE verisi bekleniyor

Bugün küresel piyasaların takip edeceği bir diğer önemli veri, ABD üretici enflasyonu (ÜFE) olacak.

Üretici fiyatlarında yaşanabilecek yukarı yönlü sürpriz, Fed'in faiz politikasına ilişkin beklentileri etkileyebilir.

Özellikle petrol fiyatlarının yükseldiği bir dönemde ABD ÜFE verisinin önemi daha da artıyor. Yarın açıklanacak ABD tüketici enflasyonu ise Fed'in faiz patikası açısından haftanın en kritik verilerinden biri olacak.

Piyasaların gündemi yoğun

10 Eylül Perşembe günü piyasaların ana gündeminde üç başlık öne çıkıyor:

• ECB faiz kararı
• ABD üretici enflasyonu
• TCMB faiz kararı

Bunlara Orta Doğu'daki gelişmeler ve petrol fiyatlarının seyri de eklendiğinde küresel piyasalar açısından oldukça hareketli bir gün yaşanması bekleniyor.

Kısa değerlendirme

Piyasaların önündeki en büyük risk yeniden enerji fiyatları haline geliyor. Petrolün 100 doların üzerine çıkması geçici bir hareket olarak kalmazsa, enflasyonla mücadele eden merkez bankalarının işi zorlaşabilir.

Bugün ECB ve TCMB'nin faiz kararları, ABD'de açıklanacak ÜFE verisi ve Orta Doğu'dan gelecek haberler piyasaların yönünü belirleyecek. Özellikle petrolün 102 dolar çevresindeki hareketi yakından izlenmeli.