Doların silahlaşması altını yeniden sahneye taşıyor: Gözler Nvidia ve PCE verisinde

Küresel piyasalar, ABD'nin İran'a yönelik yaptırım politikası, düşen petrol fiyatları, gerileyen tahvil faizleri ve zayıflayan doların etkisiyle yeni güne hazırlanıyor. Piyasalarda bugün özellikle Nvidia bilançosu, PCE enflasyon verisi ve Jackson Hole toplantısı takip edilecek.

Altın fiyatları doların zayıflaması ve küresel rezerv çeşitlendirmesi beklentileriyle yeniden güç kazanırken, Bitcoin de ağustos ayındaki yükselişini sürdürüyor.

Petrol fiyatları üç günde 86 dolara geriledi

ABD'nin, İran'a yönelik askerî seçeneklerden ziyade ekonomik yaptırımlara ağırlık vermesi petrol fiyatları üzerindeki risk priminin azalmasına neden oldu.

İran'ın yaklaşık altı aydır kapalı olan Hürmüz Boğazı konusunda Umman ile yeniden görüşmelere başlaması da petrol arzının normale dönebileceği beklentisini güçlendirdi.

Brent petrolün varil fiyatı son üç günde 95 dolardan 86 dolar seviyesine kadar geriledi.

Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılabileceğine ilişkin beklentiler, küresel enerji arzına yönelik endişelerin azalmasına katkı sağlıyor.

Yatırımın Yeni Adı Paratron ile Siz de Kazanmaya Başlayın!

ABD tahvil faizleri geriliyor

Petrol fiyatlarındaki düşüş, enflasyon endişelerini kısmen hafifletirken ABD tahvil faizlerinde de geri çekilmeye neden oldu.

ABD 10 yıllık tahvil faizi kısa süre önce gördüğü yüzde 4,75 seviyesinden yüzde 4,63'e geriledi.

30 yıllık tahvil faizinde de dikkat çekici bir düşüş yaşandı. ABD Hazinesi'nin tahvil geri alımlarını artırabileceğine ilişkin haberlerin ardından 30 yıllık tahvil getirisi yaklaşık 20 baz puan gerileyerek yüzde 5,15 seviyesine çekildi.

Faizlerdeki gerileme ve dolar üzerindeki baskı, yatırımcıların alternatif varlıklara olan ilgisini artırıyor.

Altın yeniden yükselişte

Küresel piyasalarda doların zayıflaması altın fiyatlarını yeniden ön plana çıkardı.

Ons altın dün 4.700 dolar seviyesini test ederek üç ayı aşkın sürenin en yüksek seviyesine çıktı.

Altının yükselişinde yalnızca kısa vadeli faiz beklentileri değil, merkez bankalarının altın alımları, küresel borçluluğun artması ve ülkelerin rezervlerini çeşitlendirme eğilimi de etkili oluyor.

Doların silahlaşması altın talebini artırıyor

ABD dolarının ekonomik yaptırımlar kapsamında bir finansal araç olarak kullanılması, özellikle gelişmekte olan ülkelerin rezerv politikalarını yeniden değerlendirmesine neden oluyor.

Rusya'nın rezervlerinin 2022 yılında dondurulmasının ardından merkez bankalarının altın rezervlerini artırması bu değişimin önemli göstergelerinden biri oldu.

ABD'nin, İran ile ekonomik ilişkilerini sürdüren ülke ve kuruluşlara yönelik ikincil yaptırım tehdidi de dolar rezervlerine aşırı bağımlılığın jeopolitik risklerini yeniden gündeme taşıdı.

Bu nedenle altının uzun vadeli yükseliş hikâyesinde rezerv çeşitlendirmesi ve dolar riskinden korunma önemli başlıklar olmaya devam ediyor.

Nvidia bilançosu piyasaların odağında

Küresel piyasalarda günün en önemli başlıklarından biri, Nvidia bilançosu olacak.

Nvidia'nın üçüncü çeyrek satışlarının yıllık bazda yüzde 83 artışla 104 milyar dolara ulaşması bekleniyor.

Ancak yatırımcıların yalnızca şirketin finansal sonuçlarına değil, yapay zeka yatırımlarındaki büyümenin devam edip etmediğine odaklanması bekleniyor.

Nvidia bilançosu, yapay zeka sektörüne yönelik yüksek değerlemelerin sürdürülebilirliği açısından teknoloji piyasaları için önemli bir gösterge niteliğinde.

PCE verisi Fed beklentilerini şekillendirecek

ABD'de bugün açıklanacak PCE verisi de piyasaların yakın takibinde olacak.

Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergelerinden biri olan PCE, faiz politikasına ilişkin beklentiler açısından kritik önem taşıyor.

Enflasyonun beklentilerin altında kalması halinde faiz indirimi beklentileri güçlenebilir. Daha yüksek bir enflasyon verisi ise tahvil faizleri ve dolar üzerinde yeniden yukarı yönlü baskı oluşturabilir.

Bitcoin'de yeni hedef 84 bin dolar

Kripto para piyasasında Bitcoin yükselişini sürdürüyor.

Bitcoin ağustos ayında yaklaşık yüzde 26 değer kazanarak 81 bin dolar seviyesine kadar yükseldi.

Teknik görünümde 81 bin doların aşılması sonrasında piyasanın takip ettiği bir sonraki önemli seviyenin 84 bin dolar olduğu değerlendiriliyor.

Doların zayıflaması, tahvil faizlerinin gerilemesi ve küresel likidite koşullarının iyileşmesi Bitcoin gibi riskli varlıkları destekleyen faktörler arasında bulunuyor.

TCMB normalleşme sürecini başlattı

Türkiye tarafında ise TCMB'nin fonlama politikasında normalleşme adımı öne çıkıyor.

Savaş döneminde fonlama maliyeti yüzde 40 seviyesine yükselmişken, hafta sonu alınan karar sonrasında fonlama yeniden yüzde 37 seviyesindeki bir haftalık repo ihale faizi üzerinden yapılmaya başlandı.

Bu gelişme piyasa faizlerinde de aşağı yönlü hareketi beraberinde getirdi.

Bir yıl vadeli devlet tahvilinin bileşik faizi yaklaşık 150 baz puan gerileyerek yüzde 37 seviyesine geldi.

Kredi ve mevduat faizlerinde de sınırlı bir gevşeme görülürken, piyasaların bundan sonraki süreçte TCMB'nin politika faizine yönelik kararlarını yakından izlemesi bekleniyor.

TCMB rezervlerinde toparlanma

TCMB'nin net yabancı para pozisyonunda da savaş dönemindeki sert kayıpların önemli bölümünün telafi edildiği görülüyor.

28 Şubat öncesinde yaklaşık 70 milyar dolar seviyesinde bulunan net yabancı para pozisyonu savaş döneminde 8,2 milyar dolara kadar gerilemişti.

24 Ağustos valörlü işlemlerde ise net yabancı para pozisyonu 51,4 milyar dolar seviyesine yükseldi.

Altın fiyatlarındaki toparlanma da rezervlerin değerlemesi açısından TCMB'nin pozisyonunu destekleyen önemli unsurlardan biri olarak öne çıkıyor.

Piyasalarda bugün hangi gelişmeler takip edilecek?

26 Ağustos Çarşamba günü küresel piyasaların gündeminde şu başlıklar bulunuyor:

• Nvidia bilançosu
• ABD PCE enflasyon verisi
• Jackson Hole toplantısı beklentileri
• ABD tahvil faizleri
• DXY dolar endeksi
• Brent petrol fiyatları
• Hürmüz Boğazı'na ilişkin gelişmeler
• Bitcoin ve kripto para piyasası
• TCMB'nin normalleşme süreci

Küresel piyasalarda düşen petrol fiyatları, gerileyen tahvil faizleri ve zayıflayan dolar şimdilik altın ve Bitcoin gibi alternatif varlıkları destekliyor. Ancak Nvidia bilançosu ve PCE verisi, piyasalardaki bu olumlu havanın devam edip etmeyeceği açısından kritik olacak.