Fed ve Enflasyon Beklentileri Piyasaları Gerdi: Altın 4.435 Dolara Yükseldi

Küresel piyasalarda gözler yarın açıklanacak ABD enflasyon verisine çevrilirken, altın ve gümüş fiyatlarında yükseliş dikkat çekiyor. Brent petrolün 88 dolar seviyesine çıkması enflasyon endişelerini yeniden gündeme taşırken, yatırımcılar Fed'in eylül ayında faiz artırıp artırmayacağına ilişkin beklentileri yakından takip ediyor. Türkiye'de ise gram altın 6.800 TL seviyesine yaklaşırken, TCMB'nin net yabancı para pozisyonu savaş döneminin en yüksek seviyesine çıktı.

Piyasalarda gözler ABD enflasyon verisinde

ABD ekonomisinde geçtiğimiz hafta açıklanan zayıf istihdam verisinin ardından Fed'in faiz artırma ihtimali geriledi. Ancak petrol fiyatlarındaki yükseliş ve devam eden jeopolitik riskler, enflasyon görünümünün yeniden bozulabileceği endişesini beraberinde getirdi.

Reuters anketine göre, ABD'de temmuz ayında manşet TÜFE'nin aylık yüzde 0,1, yıllık yüzde 3,4 artması bekleniyor. Gıda ve enerji fiyatlarının hariç tutulduğu çekirdek enflasyon için beklenti ise aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 2,5 seviyesinde.

Beklentilerin altında kalacak bir enflasyon verisi, Fed'in faiz artırımı konusunda elini zayıflatabilir. Buna karşılık yüksek bir enflasyon rakamı, geçtiğimiz hafta zayıflayan faiz artışı beklentilerinin yeniden güçlenmesine neden olabilir.

Yatırımın Yeni Adı Paratron ile Siz de Kazanmaya Başlayın!

Fed'in faiz kararı piyasaların ana gündeminde

Fed vadeli faiz kontratlarında eylül ayında faiz artırımı ihtimali yaklaşık yüzde 50 seviyesinde fiyatlanıyor. Yıl sonuna kadar ise toplam 31 baz puanlık faiz artışı beklentisi bulunuyor.

ABD 10 yıllık tahvil faizi yeniden yüzde 4,70 seviyesine yükselirken, dolar endeksi 100 seviyesinin hemen altında bulunuyor.

Piyasaların gözü yalnızca enflasyon rakamında değil, aynı zamanda Fed yetkililerinin gelecek döneme ilişkin vereceği mesajlarda olacak.

Altın fiyatları 9 haftanın zirvesinde

Altın fiyatlarında yükseliş ivmesi devam ediyor.

Ons altın, zayıf ABD istihdam verisinin ardından güçlenen faiz indirimi beklentileri ve doların görece zayıf seyriyle 4.435 dolar seviyesine kadar yükselerek son dokuz haftanın en yüksek seviyesini test etti.

Piyasalarda yarın açıklanacak ABD enflasyonunun beklentilerin altında kalması halinde altın fiyatlarındaki yükselişin hız kazanabileceği değerlendiriliyor.

Teknik açıdan 4.435 dolar seviyesinin aşılması halinde bir sonraki önemli hedef 4.575 dolar olarak öne çıkıyor.

Gümüş 66 doların üzerine çıktı

Gümüş fiyatlarında da güçlü yükseliş görülüyor.

Ons gümüş 66 dolar seviyesinin üzerine çıkarak son altı haftanın zirvesini test etti. Altın-gümüş rasyosunda hareketin gümüş lehine devam etmesi, gümüşün altından daha güçlü bir performans gösterebileceği beklentisini destekliyor.

Piyasalardaki olumlu hava korunursa gümüş için orta vadede 80 dolar seviyesi takip edilebilir.

Bitcoin 64-65 bin dolar bandında

Kripto para piyasasında Bitcoin 64-65 bin dolar aralığında yatay hareket ediyor.

Bitcoin'de yatırımcıların odağında Fed politikası, ABD enflasyonu ve küresel risk iştahı bulunuyor. Faiz artışı beklentilerinin zayıflaması kripto varlıklar açısından destekleyici bir ortam yaratırken, Bitcoin'in sıkıştığı mevcut banttan çıkması halinde 71 bin dolar seviyesi önemli direnç ve hedef bölgesi olarak izleniyor.

Ancak petrol fiyatlarındaki yükseliş ve Hürmüz Boğazı kaynaklı jeopolitik riskler, Bitcoin başta olmak üzere riskli varlıklarda volatiliteyi artırabilir.

Brent petrol 88 dolara yükseldi

Hürmüz Boğazı'na ilişkin diplomatik çözüm umutlarının zayıflaması petrol fiyatlarını yeniden yukarı taşıdı.

Brent petrolün varil fiyatı son dört günde yaklaşık yüzde 12 yükselerek 88 dolar seviyesine ulaştı.

İran ile Umman arasında Hürmüz Boğazı'nda yeni deniz trafiği güzergâhlarının belirlenmesine yönelik görüşmeler devam ederken, tarafların karşılıklı tazminat talepleri çözüm sürecine ilişkin belirsizliği artırdı.

Petrol fiyatlarında yükselişin devam etmesi, küresel enflasyon beklentileri açısından da önemli bir risk oluşturuyor.

ABD borsalarında Nvidia baskısı

Petrol fiyatlarındaki yükseliş ve ABD enflasyon verisi öncesindeki temkinli görünüm, Wall Street'te satış baskısını artırdı.

ABD borsaları günü hafif düşüşlerle tamamlarken Nvidia hisseleri yaklaşık yüzde 3 geriledi.

Nvidia'nın yapay zeka altyapısına yönelik yatırımlar için Wall Street'in büyük finans kuruluşlarıyla birlikte 500 milyar doları aşan bir finansman oluşturmayı hedeflediğine ilişkin haberler, yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilirliği konusundaki tartışmaları yeniden gündeme taşıdı.

Yapay zeka sektöründe milyarlarca dolarlık yatırımlar devam ederken yatırımcılar, bu harcamaların ne zaman gerçek anlamda gelir ve kârlılığa dönüşeceğini sorguluyor.

Dolar ve euroda hareketlilik sürüyor

Dolar endeksi 100 seviyesinin hemen altında yatay bir görünüm sergilerken, EUR/USD paritesi 1,1550 seviyelerinde işlem görüyor.

EUR/USD'nin yükseliş trendini sürdürebilmesi için haftalık kapanışın 1,1525 seviyesinin üzerinde gerçekleşmesi önem taşıyor.

Japon yeninde ise geçen hafta gerçekleşen ortak müdahalenin etkisinin azalmasıyla USD/JPY yeniden 159 seviyesine yükseldi. Piyasalarda 160 seviyesi yakından takip ediliyor.

Türkiye'de dolar/TL 47,70 seviyesinde

Yurt içinde dolar/TL kuru yeni haftaya 47,70 seviyesinin üzerinde başladı. Euro/TL ise EUR/USD paritesindeki yükselişin desteğiyle 55 TL'nin üzerine yerleşti.

Türkiye'nin 5 yıllık CDS risk primi sekiz günlük kesintisiz düşüşün ardından 226 baz puana gerileyerek son bir ayın en düşük seviyesini test etti.

İki yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi ise yüzde 41,60 seviyesinde yatay seyrini korudu.

Gram altın 6.800 TL'ye yaklaştı

Ons altındaki yükseliş ve dolar/TL kurundaki hareketlilik, Türkiye'de gram altın fiyatını da yukarı taşıdı.

Gram altın 6.800 TL seviyesine yaklaşırken yatırımcıların gözü hem ABD enflasyon verisinde hem de TCMB'nin para politikasına ilişkin mesajlarda.

Altın fiyatlarında küresel yükselişin devam etmesi halinde gram altında yeni zirveler gündeme gelebilir.

TCMB rezervlerinde altın etkisi

Altın fiyatlarındaki yükseliş Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın rezerv görünümünü de olumlu etkiliyor.

TCMB'nin net yabancı para pozisyonu, 7 Ağustos valörlü işlemlerde 45,8 milyar dolar seviyesine yükselerek savaş döneminin en yüksek seviyesini test etti.

Altının TCMB rezervleri içerisindeki yüksek payı nedeniyle ons altın fiyatındaki yükseliş rezerv görünümünü destekleyen önemli faktörlerden biri olarak öne çıkıyor.

Yurt dışı kart harcamaları dikkat çekti

Bankalararası Kart Merkezi verileri Türkiye'deki tüketim eğilimleri açısından dikkat çekici bir tablo ortaya koydu.

Yerli kartların yurt dışındaki harcamaları 2024 yılının ilk yarısında 5,7 milyar dolar seviyesindeyken, 2026'nın aynı döneminde 10,6 milyar dolara yükseldi.

Buna karşılık yabancı kartların Türkiye'deki harcamaları aynı dönemde 7 milyar dolardan 5,1 milyar dolara geriledi.

Veriler, Türkiye'nin yabancı ziyaretçiler açısından daha pahalı hale gelmesinin yanı sıra yurt dışına çıkan döviz ile Türkiye'ye giren kart harcamaları arasındaki farkın büyüdüğüne işaret ediyor.

Piyasaların kritik gündemi

Küresel piyasaların yönü açısından bu hafta özellikle şu başlıklar takip edilecek:

• ABD temmuz ayı enflasyon verisi
• Fed'in eylül ayı faiz artırımı beklentisi
• Brent petrol fiyatları
• Hürmüz Boğazı'ndaki gelişmeler
• Altın ve gümüş fiyatları
• Bitcoin'in 71 bin dolar hedefi
• ABD 10 yıllık tahvil faizi
• Dolar endeksi
• TCMB Enflasyon Raporu
• Gram altın ve dolar/TL

Sonuç

Küresel piyasalar yarın açıklanacak ABD enflasyon verisine odaklanırken, altın ve gümüşte yükseliş dikkat çekiyor. Zayıf istihdam verisinin ardından Fed'in faiz artırma ihtimalinin azalması değerli metalleri desteklerken, Brent petrolün 88 dolara yükselmesi enflasyon riskini yeniden gündeme taşıyor.

Enflasyonun beklentilerin altında kalması halinde altın, gümüş ve Bitcoin'de yükseliş eğiliminin güçlenmesi mümkün. Buna karşılık yüksek enflasyon, Fed'in faiz artışı ihtimalini yeniden artırarak dolar ve tahvil faizlerini yukarı taşıyabilir.

Türkiye'de ise gram altın 6.800 TL'ye yaklaşırken, TCMB'nin net yabancı para pozisyonunun 45,8 milyar dolara yükselmesi dikkat çekiyor.