Küresel Piyasalarda Gözler ABD Enflasyonunda: Altın, Gümüş ve Bitcoin İçin Kritik Hafta

Küresel piyasalar yeni haftaya ABD'de açıklanacak kritik enflasyon verisinin yarattığı beklentilerle başladı. Geçtiğimiz hafta beklentilerin oldukça altında kalan ABD tarım dışı istihdam verisinin ardından Fed'in eylül ayında faiz artıracağına yönelik beklentiler zayıflarken, dolar değer kaybetti. Altın, gümüş ve küresel hisse senetlerinde ise yükseliş eğilimi güç kazandı.

Piyasaların yeni haftadaki en önemli gündem maddesi ise çarşamba günü açıklanacak ABD temmuz ayı enflasyon verisi olacak. Yatırımcılar, verinin Fed'in faiz politikasına ilişkin beklentileri nasıl değiştireceğine odaklanmış durumda.

ABD istihdam verisi piyasaların yönünü değiştirdi

ABD'de temmuz ayında tarım dışı istihdamın yaklaşık 80 bin kişi artması beklenirken, ekonomi 23 bin kişilik istihdam kaybı yaşadı. Önceki aylara ilişkin verilerin de aşağı yönlü revize edilmesi, ABD iş gücü piyasasındaki zayıflığın geçici olmayabileceği endişelerini artırdı.

İstihdam verisinin ardından Fed'in eylül ayında faiz artıracağına ilişkin beklenti yüzde 60 seviyelerinden yüzde 44'e geriledi. Yıl sonuna kadar fiyatlanan toplam faiz artışı beklentisi ise 34 baz puandan 29 baz puana düştü.

Zayıf istihdam verisi, yatırımcıların Fed'in para politikasında daha temkinli hareket edebileceği beklentisini güçlendirdi.

Yatırımın Yeni Adı Paratron ile Siz de Kazanmaya Başlayın!

Gözler çarşamba günü açıklanacak ABD enflasyonunda

Piyasaların bundan sonraki yönünü belirleyecek en önemli veri ABD temmuz ayı enflasyonu olacak.

Yıllık TÜFE'nin yüzde 3,4, çekirdek enflasyonun ise yüzde 2,5 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Enflasyonun beklentilerin altında kalması halinde Fed'in faiz artırımı konusunda elinin daha da zayıflayabileceği değerlendiriliyor.

Bu senaryoda dolar üzerinde baskının artması, tahvil faizlerinin gerilemesi ve altın başta olmak üzere değerli metallerin destek bulması mümkün olabilir.

Buna karşılık beklentilerin üzerinde gelecek bir enflasyon verisi, Fed'in faiz artırımı ihtimalini yeniden gündeme taşıyarak riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturabilir.

Altın fiyatlarında güçlü toparlanma

ABD istihdam verisinin ardından altın fiyatlarında dikkat çekici bir yükseliş yaşandı.

Ons altın geçtiğimiz haftayı yüzde 7,5 yükselişle 4.341 dolar seviyesinde tamamladı. Yeni haftanın ilk işlemlerinde ise fiyat 4.330 dolar civarında seyrediyor.

Piyasalarda altındaki yükselişin yalnızca kısa vadeli bir tepki hareketi olmadığı görüşü güçleniyor. Küresel borçluluğun yüksek seyretmesi, bütçe açıkları ve merkez bankalarının altın alımlarını sürdürmesi değerli metal açısından orta ve uzun vadeli destekleyici unsurlar arasında bulunuyor.

Teknik açıdan piyasada 4.300 dolar seviyesi önemli bir eşik olarak takip edilirken, bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 4.450 dolar bölgesi gündeme gelebilir.

Gümüşte yükseliş beklentisi güçleniyor

Gümüş fiyatları da altındaki yükselişe eşlik ediyor. Ons gümüş geçtiğimiz hafta 63 dolar seviyesinin üzerine çıkarak güçlü bir kapanış gerçekleştirdi.

Yeni haftada 64 dolar seviyesine yakın işlem gören gümüşte, 63 dolar üzerindeki hareketin korunması halinde yükselişin devam edebileceği değerlendiriliyor.

Gümüşün altına kıyasla daha yüksek volatilite göstermesi nedeniyle değerli metallerde yükselişin hız kazanması durumunda gümüşün altından daha güçlü performans göstermesi beklenebilir.

Bitcoin 65 bin dolar seviyesinde

Kripto para piyasasında ise Bitcoin yeni haftaya 65 bin dolar civarında başladı.

Zayıf ABD istihdam verisinin ardından Bitcoin kısa süreliğine 65 bin doların üzerine çıkarken, piyasalarda Fed faiz beklentilerindeki değişimin kripto varlıklar açısından destekleyici olabileceği değerlendiriliyor.

Bitcoin'de kısa vadede 65 bin dolar çevresindeki hareket izlenirken, yukarı yönlü hareketin güç kazanması halinde 71 bin dolar seviyesi önemli bir sonraki hedef olarak öne çıkıyor.

Ancak jeopolitik riskler, enerji fiyatları ve ABD enflasyon verisi kripto piyasasında volatilitenin yüksek kalmasına neden olabilir.

Dolar geriliyor, risk iştahı güçleniyor

Zayıf ABD istihdam verisi sonrasında dolar endeksi (DXY) değer kaybederek üst üste ikinci haftayı da düşüşle tamamladı.

EUR/USD paritesi 1,1560 seviyesine yükselerek son yedi haftanın en yüksek seviyesini test etti.

Doların zayıflaması yalnızca döviz piyasalarını değil, dolar cinsinden fiyatlanan altın, gümüş ve kripto varlıkları da destekleyen önemli bir faktör olarak öne çıkıyor.

ABD borsaları haftayı güçlü tamamladı

ABD hisse senedi piyasalarında da risk iştahındaki artış dikkat çekti.

Teknoloji hisseleri öncülüğünde Nasdaq haftanın son işlem gününü yüzde 1,3 yükselişle tamamladı. S&P 500 ise haftayı yüzde 3,6 yükselişle tamamlayarak rekor seviyelere çıktı.

Yatırımcıların Fed'in faiz artırımı ihtimalini daha düşük fiyatlamaya başlaması, özellikle büyüme ve teknoloji hisseleri üzerinde olumlu etki yarattı.

Hürmüz Boğazı piyasaların radarında

Küresel piyasalar açısından bir diğer kritik başlık Hürmüz Boğazı'na ilişkin gelişmeler olmaya devam ediyor.

İran ile Umman arasında boğazda yeni deniz koridorlarının oluşturulmasına yönelik görüşmelerin son aşamaya geldiği belirtiliyor. Ancak İran'ın ABD'den yaptırımların kaldırılması ve dondurulan varlıkların serbest bırakılması gibi talepleri bulunuyor.

Diplomatik sürecin olumlu ilerlemesi petrol fiyatları üzerindeki jeopolitik risk primini azaltabilir. Ancak bölgede yaşanan yeni saldırılar ve sevkiyat riskleri, petrol fiyatlarında yeniden sert hareketlere yol açabilir.

Brent petrol yeniden 84 doların üzerine çıktı

Hürmüz Boğazı'na ilişkin belirsizliklerin devam etmesiyle Brent petrol yeni haftanın ilk işlemlerinde yüzde 1 yükselerek 84 dolar seviyesinin üzerine çıktı.

Petrol fiyatlarının seyri özellikle ABD enflasyonu açısından önem taşıyor. Enerji fiyatlarında kalıcı bir yükseliş yaşanması, enflasyonun beklenenden daha yüksek gelmesine ve Fed'in faiz politikasında daha temkinli davranmasına neden olabilir.

Türkiye'de gözler TCMB Enflasyon Raporu'nda

Yurt içinde piyasaların gündeminde ise Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın açıklayacağı yılın üçüncü Enflasyon Raporu bulunuyor.

Başkan Fatih Karahan'ın sunumu ve sonrasında gerçekleştirilecek basın toplantısı, TCMB'nin para politikasına ilişkin gelecek dönem mesajları açısından önem taşıyor.

Savaş döneminde yükselen Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti'nin (AOFM) önümüzdeki dönemde kademeli olarak aşağı çekilmesi beklentiler arasında yer alıyor.

Gram altın 6.600 TL seviyesini aştı

Ons altındaki güçlü yükseliş ve dolar/TL kurundaki hareketlilik, Türkiye'de gram altın fiyatını da yukarı taşıdı.

Gram altın yeni haftaya 6.600 TL'nin üzerinde başlarken, küresel piyasalarda altın fiyatlarının yükselişini sürdürmesi halinde iç piyasada yeni zirveler gündeme gelebilir.

Piyasaların bu haftaki kritik gündemi

Küresel piyasalar açısından haftanın en önemli başlıkları şöyle:

• ABD temmuz ayı enflasyon verisi
• Fed'in eylül ayı faiz kararı beklentileri
• Hürmüz Boğazı'na ilişkin diplomatik gelişmeler
• Brent petrol fiyatları
• Altın ve gümüş fiyatlarının seyri
• Bitcoin'in 65 bin-71 bin dolar arasındaki hareketi
• TCMB Enflasyon Raporu
• Türkiye'de dolar/TL ve BIST 100 endeksi

Sonuç

ABD'de zayıflayan istihdam piyasası, Fed'in faiz artırımı beklentilerini önemli ölçüde zayıflattı. Bu gelişme dolar üzerinde baskı oluştururken altın, gümüş ve hisse senetlerinde yükselişi destekledi.

Ancak piyasalardaki iyimserliğin kalıcı olup olmayacağını çarşamba günü açıklanacak ABD enflasyon verisi belirleyecek. Enflasyonun beklentilerin altında kalması halinde değerli metaller, hisse senetleri ve Bitcoin açısından pozitif fiyatlama güçlenebilir.

Buna karşılık yüksek enflasyon ve Hürmüz Boğazı kaynaklı enerji risklerinin yeniden öne çıkması, Fed beklentilerini tersine çevirebilir.