Küresel Piyasalarda “ABD’yi Sat” Eğilimi Güçleniyor, Türkiye Pozitif Ayrışıyor

Küresel mali piyasalar haftanın ilk işlem gününe belirgin bir riskten kaçış eğilimiyle başladı. ABD Başkanı Donald Trump’ın, Grönland üzerinden yeni tarife tehditleriyle ticaret savaşlarını yeniden gündeme taşıması, yatırımcı iştahını baskıladı. ABD borsaları resmi tatil nedeniyle kapalı kalırken, vadeli işlemlerde yaklaşık %1’lik düşüşler dikkat çekti.

Dolar Zayıflıyor, Tahvil Faizleri Yükseliyor

ABD Doları’nın, küresel performansını gösteren DXY endeksi, Euro, Japon Yeni ve İsviçre Frangı gibi güvenli liman para birimlerine olan talebin artmasıyla sert şekilde geriledi. Buna karşın, ABD 10 yıllık tahvil faizi son dört ayın zirvesine yükseldi. Piyasalar, Trump dönemlerinde doların güçlenmesine yönelik her hamlenin siyasi müdahaleyle dengelenmeye çalışıldığını bir kez daha fiyatlıyor.

Trump politikalarıyla birlikte yeniden güç kazanan “ABD’yi sat” teması, Amerikan finansal varlıklarının küresel ölçekte negatif ayrışmasına neden oluyor.

Yatırımın Yeni Adı Paratron ile Siz de Kazanmaya Başlayın!

Altın ve Gümüşte Tarihi Zirveler

Zayıflayan dolar, başta fiziksel emtialar olmak üzere sert fiyat hareketlerini beraberinde getirdi. Kâğıt para sistemine yönelik güvensizliğin bir yansıması olarak:

• Altının ons fiyatı 4.700 dolar seviyesine yaklaştı.

• Gümüş 94,70 dolar ile tüm zamanların zirvesini test etti.

Uzun süredir teknik analizlerde işaret edilen 95–96 dolar bandı, gümüş için artık kritik eşik konumunda. Bundan sonraki süreçte fiyatların bu bölge etrafında vereceği tepki yakından izlenecek.

Avrupa ve Asya Borsalarında Satıcılı Seyir

Avrupa’da artan tarife belirsizliği hisse senedi piyasalarını baskıladı. Stoxx 600 Endeksi, günü %1’in üzerinde düşüşle tamamladı. ABD vadeli işlemlerindeki zayıf görünüm Asya’ya da taşındı.

Japonya’da yaklaşan seçimler öncesi artan kamu harcamaları ve vergi indirimi vaatleri tahvil faizlerini yukarı çekti:

• 10 yıllık Japon tahvili son 27 yılın zirvesinde.

• 30 yıllık tahvil faizi %3,73 ile rekor seviyede.

Tokyo Borsası %1,4 gerilerken, Güney Kore Kospi Endeksi rekor serisini sürdürerek Asya’dan pozitif ayrıştı.

Türkiye Piyasaları Güçlü Ayrışıyor

Küresel piyasalardaki sert satışlara rağmen, Türkiye varlıkları pozitif ayrışmaya devam ediyor. Yabancı yatırımcı ilgisinin yeniden arttığı Borsa İstanbul’da özellikle banka hisseleri ön plana çıktı.

Bu hafta piyasaların odağında iki kritik başlık bulunuyor:

• Perşembe: TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı

• Cuma: Fitch ve Moody’s’in Türkiye kredi notu değerlendirmeleri

TCMB’nin politika faizinde 150 baz puanlık indirim yapması beklenirken, kredi derecelendirme kuruluşlarından olası bir görünüm iyileşmesi Türk varlıkları açısından kısa vadeli fiyatlamalarda belirleyici olabilir.

Bankacılık Hisseleri Öncülüğünde Yükseliş

BIST Banka Endeksi, uzun süredir vurgulanan teknik görünümü teyit ederek günü %3,1 yükselişle tamamladı.
Akbank, tüm zamanların zirvesine ulaşarak %3,2 prim yaptı.

Tahvil cephesinde de iyimser hava sürüyor:

• 2 yıllık gösterge tahvil faizi %36’nın altına geriledi

• USD/TRY 43,28, CDS risk primi 220 baz puan seviyesinde

Portföylerde en az %50 TL varlık bulundurulması gerektiği yönündeki görüş korunurken, faiz indirim süreciyle birlikte bankacılık hisseleri ve halka açık GYO’lar ön plana çıkarılıyor.

Bitcoin Geri Planda Kaldı

Altın ve gümüşte artan güvenli liman talebine karşın, Bitcoin 92 bin doların altına geriledi. Kıymetli metallerin “öncelikli güvenli liman” rolünü üstlenmesi, kripto paralarda beklenen güçlü yükselişin henüz başlamamasına neden oluyor.

Gözler Davos Zirvesi’nde

Grönland gerilimi, NATO ve AB–ABD ilişkilerini zorlarken, Dünya Ekonomik Forumu (Davos) bu hafta küresel gündemin merkezine oturuyor. Zirvede jeopolitik riskler, ticaret savaşları ve küresel büyüme ana başlıklar arasında yer alacak.

Trump’ın Davos’ta yapması beklenen konuşma ve ABD’nin ticaret politikalarına dair mesajları, piyasalarda oynaklığı artırabilecek başlıca faktörler arasında gösteriliyor.

Bugün Takip Edilecek Veriler

• Türkiye: Konut satışları, merkezi yönetim borç stoku

• Almanya: ZEW ekonomik beklenti endeksi