Dolar zayıflıyor, altın ve TL varlıkları parlıyor! Fed’den sert faiz indirimi sinyali…

ABD’de dün açıklanan istihdam verileri piyasaları adeta ters köşe yaptı. Özel sektör istihdamı 2,5 yılın en sert düşüşünü yaşadı ve hizmet sektöründeki daralma, Fed’in artık faiz indirmek zorunda olduğunu yatırımcılara hatırlattı.

Dolar endeksi DXY, bu gelişmeler sonrası son bir ayın en düşük seviyesine gerilerken, euro ve sterlin güç kazanıyor.
EURUSD: 1,1670 – 7 haftanın zirvesi
GBP: %1 değer kazancı

Zayıf dolar temasının etkisi yalnızca dövizde değil; altın, gümüş ve kripto paralarda da yüzleri güldürüyor.

Altın ve Gümüş: “Güvensizlik Artıyor, Değerli Metallere Kaçış Sürüyor”

Spot gümüş: 59 dolar
Spot altın: 4.200 dolar üzerinde tutunuyor

Yıl sonuna doğru rekor testi bekleniyor:

• Altın: 4.385 dolar (tüm zamanların zirvesi hedefte)

• Gümüş: 62 dolar potansiyel hedef

Bunun sebebi oldukça net:
Büyük ekonomilerin borç yükü ve siyasi belirsizlikler, yatırımcıyı tarihin en güvenilir limanına yönlendiriyor.

Bitcoin: Sert Satışlar Umursanmıyor! 94 Bin Dolar Yeniden Aşıldı

2 hafta önce: 80.000$
Pazartesi: 83.000$
Bugün: 94.000$

Bitcoin’de kısa vadeli fırtınalar görülebiliyor ancak orta-uzun vadeli bakış açısında hâlâ güçlü duruyor. Portföylerde ölçülü bir yer alması tavsiye ediliyor.

Yatırımın Yeni Adı Paratron ile Siz de Kazanmaya Başlayın!

ABD’de “Faiz İndirimi Çağrısı” Yükseliyor

ABD’nin 6 trilyon dolar borcu gelecek yıl çevrilmek zorunda. Bu, faizlerin düşürülmesi gerektiği anlamına geliyor. Trump yönetimi de zayıf dolar – güçlü iç talep politikasını savunarak Fed’e baskıyı artırıyor.

Piyasa beklentisi:
10 Aralık FOMC toplantısında 25 baz puan faiz indirimi olasılığı: %85

Ayrıca Başkan Powell’ın görev süresi Mayıs 2026’da doluyor. Yerine faiz indirimi yanlısı Hassett beklentisi, doları baskılıyor.

“Yanlış zamanda yapılan faiz indirimi”, doların hızla değer kaybetmesine ve küresel sermayenin kaçmasına yol açabilir. (2021 Türkiye örneği gibi)

Küresel Piyasalar: Asya Karışık Başladı

• Tokyo Borsası: %2’ye yakın yükseliş

• Kore Borsası: %0,7 düşüş

• ABD endeksleri: akşamı küçük artıda kapattı

DXY beş haftanın dibinde işlem görmeye devam ediyor → Risk iştahı temkinli pozitif.

Türkiye & KKTC: Enflasyonda Sürpriz Mutluluk!

TÜİK Kasım TÜFE: %0,87 (beklentinin altında)
Yıllık enflasyon: %31,07 → Son 48 ayın en düşüğü

KKTC’de yıllık enflasyon: %36,37

Fakat asıl ayrıntı:

• Türkiye genelinde gıda enflasyonu düştü: -%0,69

• Ama İstanbul +%1,28 / Ankara +%4,98 → uçurum var!

Piyasa Tepkisi

• BIST Bankacılık: +%0,8

• Ana Endeks: -%0,8

• USDTRY: 42,45 (yatay)

• EURTRY: 49,60 Rekor

• GBPTRY: 56,65 Rekor

• CDS: 226 baz → 2018 seviyeleri

• 2 yıllık tahvil faizi: %38 (kriz sonrası dip)

Beklenti:
Fed toplantısının ardından 19 Aralık PPK’da 150 baz puan faiz indirimi
Politika faizi %38,00

Model Portföy Stratejisi

“Türk Lirası sahalara geri döndü!”

Strateji korunuyor:

• %40 TL mevduat

• %40 altın + gümüş (ağırlık gümüşte)

• %20 ABD hisseleri + Bitcoin

Ek olarak:

• BIST bankacılık ölçülü bir şekilde tercih edilebilir.

• Ama ana endekste heyecan zayıf
  → Kârsızlık ve yabancı girişinin eksikliği problem

Bugünün Ajandası

TCMB para ve banka istatistikleri
BDDK haftalık rapor
Türkiye reel efektif döviz kuru
Euro Bölgesi perakende satışları
ABD işsizlik maaş başvuruları

Özellikle TL tahvil talebi ve TCMB rezervlerinde iyileşme yakından izlenecek.

Son Söz

Dünya zayıf dolar – güçlü değerli metaller dönemine giriyor.
Belirsizlik arttıkça altın ve gümüş, yatırımcının ilk sığındığı liman oluyor.
Türkiye’de manşet enflasyon düşüyor fakat bölgesel fiyat farkları ve çekirdek kalemlerde katılık takip edilmeli.

2026’ya girerken: TL + Altın + Gümüş + Bitcoin hibrit stratejisi, riskleri dağıtarak fırsatları toplamayı amaçlıyor.